최근 미국 연방준비제도이사회는 현지시각으로 14일 FOMC 정례회의에서 기준금리를 0.25%포인트 올린 0.50~0.75%선으로 결정했습니다. 이번 기준금리 인상은 위원 10명의 만장일치로 결정됐으며 지난해 12월 금리인상 이후 1년 만입니다.
그렇다면 미국의 기준금리 인상이 한국 경제, 특히 주식시장에 미치는 영향은 무엇일까요? 아이러니하게도 미국이 금리인상을 했던 시기에 주가는 하락하지 않고 강한 상승을 보여왔습니다. 즉, 미국이 금리를 인상할 때야말로 한국 경제가 강하게 성장하는 시기이며, 그로 인해 주가가 오른다는 것을 의미합니다.
이러한 국내 금융시장의 전망을 감안할 경우, 새로운 투자처로 각광을 받고 있는 변액보험의 성공적인 투자전략과 투자 후 관리방법 및 변액보험 자산운용옵션 활용법에 대하여 알아보겠습니다.
▶변액보험에 주목
변액보험 투자를 이해하기 위해서는 주식시장의 본질에 대하여 알아볼 필요가 있습니다. 투자에 있어서 위험은 수익률의 변화가 크다는 것을 의미합니다. 주가가 결과적으로 상승했다고 하더라도 아래 그림에서와 같이 크게 상승 또는 하락을 반복하면서 만들어진 것입니다.
최근 15년 중 가장 높은 수익을 기록한 해는 2009년으로 무려 49%나 상승했으며, 반대로 2008년에는 무려 40%나 손실이 발생했습니다. 이런 시장의 변화를 이해하지 못하면 주가 하락기에 당황하여 인출하거나, 주가 상승이 이제 막 시작되었는데 서둘러 인출하면서 더 높은 수익을 얻지 못하는 경우가 발생합니다. 그러나 주식시장의 본질을 봤을 때 주식시장은 장기간을 놓고 보면 우상향(상승)하고 있으며, 그 과정에서 상승과 하락을 반복하고 있다는 사실을 인지해야 합니다.
이러한 주식시장의 본질을 이해할 경우, 지금과 같은 저금리에 가장 적합한 대안으로 떠오르는 금융상품이 바로 변액보험입니다. 다른 기타 투자형상품이 최대 2~3년의 단기간 투자로 종료되는 것에 비하여, 변액보험은 10년 이상의 장기간 투자를 통해 가치 창출을 목표로 함에 따라 현재와 같이 등락을 반복하며 장기간 꾸준히 상승할 여지가 있는 상황에 가장 적합하다고 볼 수 있습니다.
▶변액보험의 성공적인 3大 투자전략
첫째, 주가는 수익과 손실이 반복한다는 사실을 인식하고, 채권과 주식형 펀드에 적절히 분산하여 투자하는 것이 중요합니다. 변액보험은 기타 투자 금융상품과는 달리 다양한 종류의 펀드를 복수 선택할 수 있다는 엄청난 메리트가 있는 상품입니다. "계란을 한 바구니에 담지 말라"라는 존 템플턴 경(템플런펀드 창업자)의 말처럼 분산투자는 조금 돌아가지만 안전하면서도 장기적으로는 오히려 더 빨리 목표에 도달할 방법입니다.
둘째, 예측하지 못한 주가 하락은 늘 발생할 수 있음을 알고 ‘주가 하락은 추가 투자의 기회’라는 관리 원칙을 설정하는 것이 필요합니다. 추가납입은 사업비도 매우 저렴하고 낮은 가격에 펀드를 구매할 수 있다는 장점이 있습니다. 이를 활용하여 1년 단위로 주가가 하락했을 경우 여유 자금을 추가납입한다면 투자 관리의 적절한 밸런싱을 유지할 수 있다는 얘기입니다.
마지막으로 주가가 상승하여 수익이 발생할 때에는 일부분을 채권형 펀드와 같은 안전자산으로 돌려 수익을 확보하는 전략이 필요합니다. 여기서 중요한 점은 전체를 이동할 경우 주가가 더욱 상승했을 때 추가 수익을 확보할 수 없음에 따라 일부분만을 채권형 펀드로 이동시키는 것이 중요합니다.
▶변액보험만 가능한 3大 자산운용 옵션
변액보험은 주식이나 채권 투자와 같이 계약자 스스로의 판단 아래 시장의 변화에 따라 지속적인 관심과 운용이 있어야 장기적인 목표를 이룰 수 있습니다. 이를 위한 아래 세 가지 옵션을 잘 활용하는 지혜가 필요합니다.
첫째, 펀드변경 옵션입니다. 변액보험은 연 12회 이내에서 해당 펀드 적립금의 일부 또는 전부를 다른 펀드로 이전할 수 있습니다. 예를 들면, 경기가 좋아진다면 채권형에서 주식형으로 갈아타 공격적인 투자를, 경기가 나빠지면 주식형에서 채권형으로 갈아타 안정성을 추구하는 식입니다.
둘째, 분산투자 옵션입니다. 대부분의 계약자는 보험가입시 설계사가 권하는 대로 펀드별 투입비율을 결정하게 되며, 이는 변액보험의 펀드별 배분비율에 의해 설계사가 계약자의 투자성향에 따라 위험을 최소화하면서 수익을 크게 높이고자 보험가입 시점의 투자비율로 배분한 결과입니다. 하지만 가입 당시의 펀드별 투입비율을 유지하기 보다는, 경기에 따라 유동적인 위험관리를 하는 것이 필요합니다.
마지막으로, 자동재배분 옵션입니다. 자산이 변동되면 3개월, 6개월마다 계약자가 선택한 펀드별로 자산이 자동 재배분되는 방식으로 경기 전망에 따라 기본 펀드비율을 정해 놓고 '적립금 자동재배분비율'을 설정해 놓으면 일일이 신경 쓰지 않아도 자산을 효과적으로 운용할 수 있습니다.
지금까지 현재 시장상황을 고려한 변액보험 투자의 중요성과 변액보험 투자전략 및 효과적인 자산운용 기법 등을 살펴보았습니다. 이외에도 변액보험에는 상품별로 다양한 기능들이 탑재되어 있습니다. 저금리 기조로 갈 곳을 못 찾고 있는 시중 부동자금 규모를 생각한다면, 변액보험 투자를 통한 장기 재무 목표 달성을 한 번쯤은 생각해 보는 것도 중요한 일이 아닐 수 없습니다.
